|
由于即將進入產業旺季，六月下旬出貨量開始增溫，PCB 廠商普遍預期第三季營運能夠大幅成長，而實際成長幅度在六月中下旬才會明顯。因為太陽能產業第二季出貨大幅滑落，在基期偏低的情況下，預期第三季回升幅度最大、智能型手機和平板計算機成長動能仍佳、光電板也首度出現回溫、NB 板則因供貨商控制出貨量，僅呈小幅好轉。
(1) 手機板短期接單平淡，第三季可望明顯成長：
手機品牌廠商將在第三季推出新機種，因而第二季逐漸減少舊機種的訂單量，加上全球市占率最大的歐系手機業者正調整營運策略，導致近期手機板需求下跌。由于美系品牌廠商將在第三季底推出第五代手機，將會耗用掉很多HDI 產能，且新產品售價高，認為屆時廠商營收和獲利會有明顯回升。推測欣興短期受到歐系廠商訂單下滑的影響，但美系消費性大廠訂單將挹注第三季營運表現。根據產業鏈訊息，第三代平板計算機的主板形狀和設計，與第二代完全不同，不排除會同時銷售，不會立刻取代第二代。軟板廠嘉聯益、臺郡、旭軟等軟板廠商的五六月營收相近，六月下旬訂單開始增加，第二季營收+7~ +15%，第三季+20~ +25%。臺虹第二季軟性銅箔基板-5~ -2%，五月份因為太陽能背板出貨大減，合并營收將會銳減，六月份小幅回升，單季營收-20~ -15%，第三季訂單陸續回籠，預估+25~ +30%。
(2) NB 市況好轉，但NB 板供貨商因利潤不佳，控制產出量：
由于NB 代工廠和NB 品牌廠商獲利狀況不佳，NB 板供貨商之前多次規劃調漲產品售價以反應生產成本，皆未獲得客戶回意，導致NB 板售價低于生產成本，瀚宇博和金像電四月份全面漲價5~10%，不接受漲價的客戶，將減少供應量，并且規劃提升其他產品比重，瀚宇博的全球NB 板市占率為45%、金像電為22%，合計市占率接近70%，這二家供貨商第二季NB 板0~ +10%，預估第三季0~ +10%，皆低于NB 廠出貨展望，反應NB 廠需要去尋找其他NB 板供應商，認為質量穩定度將會下滑。瀚宇博朝向服務器板等產品發展、金像電則是爭取平板計算機訂單。
(3) 光電板動能小幅增溫：
志超為全球最大光電板供貨商，以往利用經濟規模的量產優勢，提供具有價格競爭力的產品，雖然市占率增加到25~28%，但受到生產成本增加、臺幣升值和大陸廠良率不佳的沖擊，毛利率由2010 年第一季21%一路下滑到2011 年第一季12%，公司在五月份漲價3%，有助于提升獲利率，不過志超產品的平均價格仍低于同業，且面板廠商營運仍面臨壓力，健鼎暫無跟進調價的計劃。臺表科配合友達和群創而興建的蘇州二廠和東莞二廠，分別在第二季和第三季完工，加上取得大陸家電業者的訂單，近期營收可望持續創新高到八月份，預估第二季+15%、第三季+25%。
(4) 銅箔基板第二季降價反應生產成本：
因為PCB 廠商已在第一季建立一定的銅箔基板庫存，第二季采購力道減弱，加上近期銅價由每噸10000 美元回跌到8500 美元，銅箔基板廠商五月份小幅降價以反應生產成本。聯茂、臺光電、臺耀第二季營運-10~ -5%。
|
